艾凡服务

我们致力于打造品牌出海服务闭环，提供公司注册、企业合规、会计&税务、境外投资、融资并购与财富传承服务。

涵盖企业出海的全周期流程，以本土化快捷高效的服务，与合作企业共同成长。

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三种架构的科普及VIE结构的优势

国内企业税负高，企业上市严格，在各方面条件限制下，很多企业将目光放在了境外，选择在境外搭建上市架构，企业上市架构搭建所选的地方都是税率低，法治健全、稳定的地方，如BVI、开曼、香港、新加坡等地。而且境外上市管控没有国内那么严格，所以上市架构搭建在境外会更加容易。

常见的上市架构有三种，分别是：

1、红筹架构，即中国境内的公司(不包含港澳台)在境外设立离岸公司，然后将境内公司的资产注入或转移至境外公司，实现境外控股公司海外上市融资的目的。

2、VIE架构，即可变利益实体，又称协议控制，是指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离，境外的上市实体通过协议的方式控制境内的业务实体，业务实体就是上市实体的VIE。

3、典型的A股架构，即在中国成立的纯内资公司。

红筹架构的几种形式：

1、红筹架构之股权控制型

这种架构形式一般是先由境内公司创始股东在英属维京群岛、开曼群岛等地设立离岸公司，然后利用离岸公司通过各种方式收购境内权益，最后以该离岸公司为拟上市主体，发售优先股或者可转股贷款给基金进行私募融资，最终实现境外上市的目的。

2、红筹架构之协议控制型

协议控制架构被称为VIE架构。外国投资者通过一系列协议安排控制境内运营实体，而无须收购境内运营实体股权的一种投资结构。

VIE架构通常用于外国投资者投资国内限制或者禁止外商投资领域的运营实体。同时，这种架构也是这种境内公司实现境外上市的一种手段。

3、返程投资架构

返程投资架构是指境内居民直接或者间接通过特殊目的公司（SPV）对境内开展的直接投资活动，即通过新设、并购等方式在境内设立外商投资企业或项目，并取得所有权、控制权、经营管理权等权益行为。

返程投资一般是为了通过将自己包装成外资企业的形式，获得某地政府的招商优惠政策，或者是想在境外上市。为境外上市而生的返程投资，也就是“红筹架构”。

VIE架构的优势：

1、方便融资

2、规避了限制外资的领域

3、躲过证监会的苛刻条件

4、简化上市程序

5、财富最大化

VIE架构实现了公司“经营权”和“收益权”的分离，境外实体获得了收入和资产，境内实体负责经营和管理。

通过VIE协议，企业就能一举两得，既满足国内监管的要求，又满足境外上市要求，同时满足双重标准。